¿Qué es un Mercado Extrabursátil (OTC)?

¿Qué es un Mercado Extrabursátil (OTC)?

¿Qué es un mercado extrabursátil (OTC) o de venta libre utilizado mucho para operar en Trading? y ¿cuál es su uso en relación con las criptomonedas?.

¿Qué es un mercado OTC (Over The Counter) u OTC?

Un mercado OTC, también conocido como mercado extrabursátil o mercado extrabursátil, se refiere a la negociación de valores que no tiene lugar en una bolsa de valores regulada oficialmente son como la Bolsa de Valores de París o la Bolsa de Valores de Nueva York. Se pueden negociar diferentes instrumentos OTC: acciones, criptomonedas, divisas, derivados, etc.

Las operaciones extrabursátiles se realizan, por tanto, sin la supervisión de una plataforma que fomente la liquidez, la transparencia y reduzca el riesgo entre las distintas partes al imponer un precio de compra y venta basado en la oferta y la demanda.

En el caso de las criptomonedas, se trata de transacciones que se realizan fuera de plataformas de intercambio como Etoro, Degiro, Binance o Kraken. Por lo general, se trata de transacciones de varias decenas, cientos o incluso miles de bitcoins, que no se pueden realizar en un intercambio.

De hecho, si una empresa o un individuo compra una gran cantidad de BTC en los mercados de estas plataformas, movería el precio de bitcoin en varios porcentajes y solo compraría un pequeño porcentaje de bitcoins al precio deseado. El resto se compraría a un precio mayor dependiendo de la liquidez disponible en la plataforma. Esto se llama el efecto de deslizamiento.

Así, en un mercado extrabursátil, compradores y vendedores acuerdan un precio por adelantado.

El papel de los market makers o compradores a precio de mercado spot

Los creadores de mercado suelen ser corredores que establecen los precios de compra y venta de los instrumentos en sus sistemas y los muestran públicamente en sus plataformas. Realizan transacciones a estos precios con sus clientes, que van desde bancos hasta comerciantes minoristas y corporaciones. Por lo tanto, proporcionan liquidez a los mercados OTC.

El mercado OTC se puede dividir en dos secciones. El mercado de clientes, donde los corredores negocian con sus clientes, y el mercado “inter-broker”, donde las instituciones negocian entre sí. Sin embargo, no existe una estructura establecida para un mercado OTC. Los actores encuentran sus contrapartes de acuerdo a sus necesidades.

Los participantes de una plataforma regulada son compradores y vendedores institucionales o privados. Entonces, cuando compra criptomonedas en Binance, está negociando con otros usuarios de la plataforma.

Los mercados extrabursátiles, por otro lado, consisten principalmente en creadores de mercado que ofrecen precios de compra y venta de valores negociables. Cuando compra o vende valores en el mostrador, a menudo está tratando con uno de estos creadores de mercado.

Esto implica que no verá la profundidad del mercado ni los volúmenes de negociación de otros participantes del mercado OTC, como sería posible en una plataforma centralizada.

Mercados centralizados vs Mercados OTC

Mercados centralizados

Mercados OTC

A menudo regulado por una autoridad gubernamental Poco regulado y poco monitoreado
Negociación con otros usuarios institucionales o particulares Negociación gratis
Responde a la oferta y la demanda Precio definido por acuerdo entre el comprador y el vendedor
Transparente, se divulgan todos los volúmenes y pedidos No muy transparente

Ventajas de un mercado OTC

En cuanto a las acciones, el mercado extrabursátil es ideal para las empresas que no desean cumplir con los estrictos requisitos que imponen las bolsas reguladas. También les ahorra costes, ya que los intercambios establecen una comisión para recibir el pago.

El mercado extrabursátil también permite a las empresas e instituciones ofrecer instrumentos financieros que no cumplen con los requisitos de los mercados regulados. Para las criptomonedas, el mercado OTC puede ser ideal para instituciones que quieran comprar o convertir grandes cantidades de criptomonedas. Al igual que sus contrapartes en las finanzas tradicionales, los proveedores de liquidez en el mercado de criptomonedas negocian grandes volúmenes fuera de los intercambios oficiales.

Los intercambios más populares ofrecen operaciones OTC a instituciones financieras. Ejemplos de esto son Coinbase Prime, Binance OTC o Kraken. También hay empresas especializadas en este sector como Woorton.

Desventajas de los mercados OTC

Aunque el mercado OTC no está regulado, está bastante bien organizado y los jugadores que participan en él pueden ser regulados. La principal desventaja de un mercado OTC puede ser la falta de liquidez. De hecho, no siempre es fácil encontrar rápidamente una contraparte para grandes transacciones.

Además, cabe señalar que las transacciones OTC no están garantizadas ni cubiertas por un tercero de confianza.

Opinión sobre los mercados OTC

En mi opinión, un mercado OTC juega un papel importante para las instituciones y las personas adineradas. Un mercado extrabursátil permite comprar o vender grandes cantidades de acciones, criptomonedas o divisas de forma rápida y sencilla, sin afectar el precio de la acción en cuestión.

Caso concreto del uso de los mercados OTC, el de los menores. Aquellos que participan en la seguridad de la red Bitcoin y la creación de nuevos bloques son recompensados a razón de 6,25 BTC por bloque al momento de escribir este artículo. Esto representa recompensas sustanciales que pueden sumarse rápidamente.

Por lo tanto, los mineros utilizan muy a menudo los mercados OTC para convertir sus BTC en moneda local y así pagar los gastos relacionados con la operación de su infraestructura.

Les interesa asegurarse de que el precio de Bitcoin se mantenga incluso cuando vendan sus fondos. Es por ello que recurren a los mercados OTC, para que la ejecución de este tipo de transacciones no afecte a mercados abiertos como el de Binance.

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