Los fondos de inversión son inversiones financieras muy prácticas para invertir en bolsa. ¿Cómo trabajan? ¿Cómo invertir en fondos de inversión y elegirlos bien?.
¿Qué es un fondo de inversión?
Un fondo de inversión es una estructura que le permite invertir en una cartera bursátil gestionada por profesionales. En lugar de elegir comprar una acción en particular usted mismo, puede optar por invertir en un fondo de inversión y, por lo tanto, indirectamente, en una gran cantidad de acciones.Según el contexto, fondo de inversión puede referirse a:
La propia inversión financiera, es decir, la cesta de valores en la que invierte.
Por abuso de lenguaje, la sociedad gestora que gestione y comercialice uno o varios fondos.
Los fondos de inversión están dirigidos por gestores profesionales. Distribuyen el dinero recaudado de todos los inversores en varios valores con el objetivo de obtener ganancias en forma de ganancias de capital, dividendos o intereses.
Muy a menudo, los fondos de inversión se designan con las siglas: UCITS, SICAV o FCP. Veamos de inmediato de qué se trata.
OICVM, SICAV y FCP
UCITS (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) es el término técnico para un fondo de inversión.Según su estructura jurídica, existen 2 categorías de OICVM:
Las SICAV (Sociedad de Inversión de Capital Variable), que son sociedades con un consejo de administración (los inversores son accionistas de la SICAV, que posee activos financieros);
FCP (Fondo de Inversión Común), que no tienen personalidad jurídica (los inversores son copropietarios de activos financieros, pero no accionistas del fondo).
Esto no tiene ningún impacto práctico, por lo que puede invertir tanto en FCP como en SICAV.
¿Cómo funciona un fondo de inversión?
Para recaudar e invertir el capital de sus suscriptores, los fondos de inversión deben recibir la aprobación de la AMF (Autoridad de Mercados Financieros). Por lo tanto, la operación de un fondo está supervisada y controlada.El capital recaudado de los inversores debe invertirse en su totalidad de acuerdo con las reglas del fondo. Por ejemplo, un fondo de bonos no puede invertir en acciones y viceversa.
Corresponde a los administradores de fondos seleccionar los valores del fondo y actualizar esta composición periódicamente. El proceso de selección debe ser explicado a la AMF y respetado constantemente.
Los gastos de los fondos de inversión
Para ser remunerados, los fondos de inversión cobran tres tipos de comisiones:Comisiones de entrada, que retribuyen principalmente a los intermediarios (asesores de gestión patrimonial, bancos privados, etc.). Se pueden evitar fácilmente.
Comisiones de gestión, proporcionales a los importes colocados y retirados a lo largo del tiempo. Son incompresibles y generalmente entre el 1% y el 2,5%.
Comisiones por rendimiento superior, cobradas periódicamente solo si el rendimiento del fondo supera el de su índice de referencia. Son bastante raros, excepto entre los fondos de cobertura.
Los costes de los fondos de inversión no son despreciables. Por 100.000 euros invertidos con un 2% de gastos de gestión al año, ¡eso hace 20.000 euros en gastos durante 10 años!.
CONSEJO: Para reducir costes que recomendamos invertir principalmente con ETF (hablamos de esto más adelante).
El valor liquidativo de las participaciones
Cuando invierte en un fondo de inversión, está comprando una “unidad” del fondo. El precio de esta acción se denomina valor liquidativo o NAV (por valor liquidativo).La mayoría de las veces, un fondo de inversión tiene un valor liquidativo diario, actualizado al final del día después del cierre de la negociación. Tenga en cuenta que cuando compra una participación del fondo, la transacción tiene lugar cuando se establece el valor liquidativo. Si invierte a las 11 de la mañana, debe esperar hasta el final del día para saber exactamente a qué precio está comprando sus acciones.
Tenga en cuenta que algunos fondos pueden actualizar sus precios unitarios una vez a la semana o una vez al mes. Este suele ser el caso de los fondos que invierten en valores no cotizados.
¿Cómo invertir en un fondo de inversión?
¿Es complicado invertir tu dinero en un fondo?. ! La respuesta es No !. Incluso es todo lo contrario. El objetivo de los fondos es precisamente hacerte la vida más fácil.Solo hay un requisito previo: abrir una cuenta para invertir en la bolsa de valores.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los fondos de inversión?
¿Por qué invertir en un fondo en lugar de comprar acciones por su cuenta? Desde nuestro punto de vista, los fondos tienen tres ventajas principales:Ahorro de tiempo: los fondos trabajan para usted, no necesita adquirir conocimientos profundos, hacer análisis y realizar transacciones usted mismo.
Diversificación: un fondo de inversión está formado por un gran número de valores, lo que limita el riesgo de pérdida.
Acceso a muchos mercados: con un fondo, puede invertir en activos a los que es difícil acceder para las personas, como ciertas acciones extranjeras, bonos o capital privado (acciones no cotizadas).
Pero los fondos no solo tienen ventajas.
Su principal desventaja son sus comisiones de gestión, que reducen su rendimiento en consecuencia.
¡Afortunadamente, veremos a continuación que los ETF permiten evitar este problema de las altas comisiones!.
Los diferentes tipos de fondos de inversión
Existen varias categorías de fondos de inversión, agrupados según la estructura de la cartera bursátil y la estrategia de las gestoras. Además, se definen en el folleto del fondo y puede encontrar un resumen de los mismos en el KIID (Documento clave para el inversor).Estas son las principales categorías de fondos de inversión:
Fondos de renta variable (cotizados), que poseen acciones de sociedades cotizadas. Ellos mismos están subcategorizados por país, por región o por el sector financiero en el que invierten.
Fondos de bonos, que sólo tienen bonos del gobierno o bonos corporativos. Tenga en cuenta que los bonos son menos riesgosos que las acciones. Ofrecen más seguridad, pero proporcionan menos rendimiento.
Fondos patrimoniales, que mantienen una cartera diversificada de valores financieros (acciones y bonos). Estos fondos están más o menos expuestos al riesgo, según la conjetura económica. Es el administrador del fondo quien dirige la proporción de acciones y bonos en la cartera.
ETFs y fondos indexados, cuya gestión está automatizada y se reducen considerablemente los costes.
Fondos de cobertura, que implementan estrategias especulativas que a menudo se basan en derivados y el uso de apalancamiento y ventas en corto.
Fondos de inversión alternativos (AIF) que son, según la directiva AIFM, fondos que captan capital de los inversores con el fin de invertir, pero que no son OICVM. Estos incluyen, por ejemplo, fondos de ahorro para empleados (FES), grupos forestales.
Fondos inmobiliarios ( SCPI y OPCI ), que alquilan viviendas, locales comerciales u oficinas.
Fondos de capital privado (FCPR, FCPI, FIP), que solo financian el desarrollo de empresas no cotizadas, e invierten en start-ups o pymes.
¿Qué fondos de inversión elegir?
Como hemos visto, la ventaja de los fondos de inversión es que te permiten diversificar tu inversión sin tener que elegir y gestionar tú mismo decenas de acciones. Pero ten cuidado de no cometer estos dos errores:Un primer error sería elegir solo un fondo de renta variable española, simplemente porque eres español. Una buena diversificación debe ser internacional: elegir un fondo global o varios fondos para cubrir todas las áreas geográficas.
Un segundo error sería elegir un fondo en función de su rendimiento anterior. Un fondo que rinde bien un año no necesariamente lo hará el año siguiente. De hecho, por medio de la reversión a la media, ¡es más bien lo contrario!
En conclusión, le recomendamos que esté muy atento a los costes, que reducirán su rendimiento de cierta manera. Y, para reducir al máximo los costes, ¡opta por los ETF!
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