El Euro Stoxx 50 es uno de los índices bursátiles de referencia en la zona euro. Lo publica Quontigo, ahora una subsidiaria de Deutsche Börse que también administra el DAX alemán.
El índice rastrea 50 de las capitalizaciones de mercado más grandes en 9 países de la zona euro y representa el 60% de la capitalización de mercado europea, o alrededor de 3 billones de euros. Es a pesar de todo menos de la mitad de la capitalización bursátil del Dow Jones (8.000 billones de euros) mientras que el peso económico de Europa y Estados Unidos es comparable.
Para seguir el valor del índice Euro Stoxx 50, sepa que su código ISIN es EU0009658145 y su ticker es SX5E.
Los orígenes del Euro Stoxx 50
Por sorprendente que parezca, el Euro Stoxx 50 no fue imaginado en la mente de los europeos. Originalmente, el índice también se llamaba Dow Jones Euro Stoxx 50. Por lo tanto, este índice y la compañía Stoxx se crearon a instancias de Dow Jones Company, en asociación con las bolsas de valores de Alemania y Suiza.Desde entonces, Stoxx se fusionó con la empresa que publicó el DAX alemán para formar Qontigo. La empresa publica muchos otros índices, incluido el Stoxx 600 y todas sus variaciones sectoriales.
¿Cómo se calcula el Euro Stoxx 50?
Como la mayoría de índices bursátiles, el Euro Stoxx 50 está ponderado proporcionalmente por la capitalización bursátil de cada una de las 50 empresas que lo componen. Tenga en cuenta que el índice solo tiene en cuenta el free float para obtener la ponderación de cada valor, es decir, el porcentaje de acciones que realmente cotizan en bolsa. Además, para evitar riesgos de concentración excesiva, la ponderación de los componentes más grandes se limita al 10%.El valor de generalmente tomado por la prensa es Price Return, por lo que no tiene en cuenta los dividendos.
Historial de rendimiento del Euro Stoxx 50
Aunque el índice Euro Stoxx 50 se creó en febrero de 1998, su historia se ha reconstruido hasta 1987 con un punto de partida de 878 puntos.¡En 2021, valía más de 4000 puntos!.
A pesar de una buena progresión, esto da una indicación errónea del rendimiento del índice porque los dividendos no se cuentan allí. Para una medida exacta del rendimiento del índice, mire su versión Net Return Gold, que alcanza un máximo de 9190 puntos. En otras palabras, en 34 años, ¡el valor del índice se ha multiplicado por más de 10!.
Esta marcada diferencia entre las dos versiones del índice se explica fácilmente. Los 50 valores del Euro Stoxx 50 son las mayores empresas europeas y en general son empresas muy consolidadas, líderes de su mercado desde hace años que distribuyen una gran parte de sus beneficios en forma de dividendos.
Calculadas anualmente, las cifras clave del índice son las siguientes:
Rentabilidad (sin dividendos): 4,3% anual.
Rentabilidad (dividendos reinvertidos): 6,5% anual.
Volatilidad (últimos 5 años): 18,5% anual.
Estas son cifras honorables pero sin embargo menos buenas que otros índices internacionales . En particular, son menos buenos que los del Stoxx 600, cuyo rendimiento anual es del 7,5% en el mismo período teniendo una volatilidad menor de dos puntos. ¡ Esto demuestra, si aún fuera necesario, todos los beneficios de tener una cartera bursátil bien diversificada !.
La composición del Euro Stoxx 50
¿Cuáles son los criterios de selección del Euro Stoxx 50?
La metodología del Euro Stoxx 50 es la siguiente:Cada año, a fines de agosto, Quontigo clasifica las capitalizaciones de mercado flotantes en orden descendente.
Se incluyen los 40 más grandes que no estaban en el índice.
Luego sumamos los componentes que estaban en el índice y que no forman parte de los primeros 40.
Si todavía faltan componentes, completamos con los de mayor puntuación.
El objetivo de este método es evitar cambios de componentes demasiado frecuentes.
Desglose sectorial del Euro Stoxx 50
A pesar de la ausencia de una política de diversificación de índices, Euro Stoxx 50 se beneficia de una buena distribución sectorial. No obstante, las marcas de lujo francesas lideran los valores cíclicos, con un 18,3 %, seguidas de las tecnologías de la información con un 15,8 %. Le siguen Industria y Finanzas con un 14,1% y un 13,8% respectivamente.Eurostoxx 50 empresas (top3)
El índice Top 3 es el siguiente:La empresa holandesa ASML , líder mundial en equipos tecnológicos para la industria de los semiconductores, representa el 7,76%.
La empresa de lujo francesa LVMH ocupa el segundo lugar con una ponderación del 5,82%.
El grupo alemán Linde, especializado en productos químicos y gases industriales, ocupa el tercer lugar con un peso del 4,32%.
Composición del Euro Stoxx 50
La siguiente tabla muestra los 50 componentes del índice:Adidas Fresenius
Ahold Delhaize Iberdrola
Air Liquide Inditex
Airbus ING Groep
Allianz Intesa Sanpaolo
Amadeus IT Group Kering
Anheuser-Busch InBev LOréal
ASML Linde
AXA LVMH
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Münchener Rück
Banco Santander Nokia
BASF Orange
Bayer Philips
BMW Safran
BNP Paribas Sanofi
Cement Roadstone Holding SAP
Daimler Schneider Electric
Danone Siemens
Deutsche Börse Société Générale
Deutsche Post Telefónica
Deutsche Telekom Total
Enel Unilever
Engie Vinci
Eni Vivendi
EssilorLuxottica Volkswagen
¿Cómo invertir en el Euro Stoxx 50?
El Euro Stoxx 50 es el índice más popular en Europa. Por lo tanto, no tendrá dificultad para encontrar instrumentos financieros que puedan replicar su rendimiento.Para invertir de forma sostenible en el índice a largo plazo, debe utilizar un ETF. Los ETF, también llamados trackers, son fondos cotizados en bolsa cuyo objetivo es precisamente replicar los índices bursátiles.
Proveedores de fondos indexados reconocidos como Lyxor o Amundi comercializan ETF Euro Stoxx 50 con una excelente calidad de reproducción. El rendimiento acumulado durante 5 años del Amundi ETF es incluso del 60,62% frente al 57,52% del índice. Este rendimiento superior es posible gracias al préstamo/préstamo de valores, que permite remunerar los ETF.
Si es más un comerciante y quiere invertir usando apalancamiento, también encontrará fácilmente derivados basados en el Euro Stoxx 50. Este es incluso el índice predeterminado de la mayoría de los CFD y futuros sobre índices europeos.
¿Cuáles son las alternativas al Euro Stoxx 50?
Si buscas un benchmark para invertir en renta variable europea, el Euro Stoxx 50 tiene varios fallos:Con solo 50 componentes, el índice no es inmune a una fuerte caída por la quiebra de una de las empresas.
El índice solo incluye los países de la zona euro y por lo tanto excluye ciertas economías como Suiza, de la cual ciertas empresas como Nestlé o Roche tienen, sin embargo, un tamaño comparable al de LVMH.
Algunos países están sobrerrepresentados en el índice, este es el caso de Alemania que representa el 33,1% del Euro Stoxx 50, frente al 24,6% de la zona euro.
En la gama Stoxx, también se encuentra el Stoxx Europe 600, un índice compuesto por las 600 mayores capitalizaciones bursátiles de los 17 países europeos, incluidos Suiza y Reino Unido entre otros.
El Stoxx Europe 600 es por tanto un índice más representativo de la fortaleza económica de las grandes empresas europeas. Su mejor diversificación permite tener un índice menos riesgoso y menos volátil con un mejor desempeño, como vimos anteriormente. En la gestión pasiva, por lo tanto, debe favorecer los ETF de Europa sobre los 600.
Otra posibilidad es avanzar hacia los ETF de MSCI Europe. Con sus 434 acciones, este índice representa el 85% de la capitalización bursátil europea free-float, algo menos que el Stoxx Europe 600 y su 90%, pero la metodología MSCI también te asegura tener una cartera bien diversificada que combinará bien con la otros índices de rango.
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